■第28号　サービサーと交渉するためのノウハウ！事業再生.com

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□第28号　サービサーと交渉するためのノウハウ！□

融資を実行した金融機関が、
自らの不良債権処理の一環として、
最後の処理段階でサービサーに
債権を売却するのが大半です。
サービサーは金融機関から債権を買い、
回収を進めたり、別のサービサーへ転売したりして
債務者からの返済額と債権の売買差額を収益にしています。
一般的には、金融機関はバルクセールで
高く買ってくれる先に譲渡することになります。

このような債権譲渡を
債務者側からみれば債務免除を受けるチャンスです。

何故か？
新債権者であるサービサーは、
債権額の額面で債権を購入したわけでなく、
額面を大きく下回る金額で購入しているからです。

したがって、債務者が、
サービサーが債権を購入した価格以上の返済をするならば、
サービサーは益を得ることになるため、
残額の債務の免除を受けることは可能性が高いといえます。

このように取引価格以上での一括返済を条件に
残債の債務免除が行いやすい状況であり、
ケースによっては一括返済でなく
分割返済することも可能なようです。

では、債権の価格はいくらか？
サービサーによって異なり、
一般的には債権がいくらで譲渡されたのか？
推測する以外ありません。
要するに、担保回収で一挙に回収するか、
中長期の返済を受けるのかが問題となります。

担保が不動産であるならば、
その不動産がいつ、いくらで売れるかを予想し、
それをサービサー個々の割引率で還元した額となります。

債務者がいくらかでも返済している場合は、
債務者の返済額と将来の返済予定額を
現在価値に割り引いた額になります。

実際のところ回収の見込みのない無担保債権の場合、
サービサーにしても回収は極めて困難ですから、
その買い取り価格は債権総額の3～5％程度のようです。

例えば、サービサーが金融機関から
1億円の残債（無担保債権）を5％で買い取ったとします。
債務者は、サービサーと交渉して、500万円に少し
上乗せした金額を支払うことで
債権を買い取ることが可能となります。
交渉が成立すれば、500万円＋αで
1億円の債務は消滅することになります。
但し、債務免除益の課税の処理をどうするかが問題となります。

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